O mercado de juros futuros abriu 2015 de olho no dólar, que se valoriza ante o real, em linha com o comportamento da moeda dos Estados Unidos no exterior. Os investidores também repercutem a redução da chamada "ração diária" dentro do programa de swaps cambiais do Banco Central para o começo deste ano. Porém, o volume de negócios é muito fraco numa sessão espremida entre o feriado da véspera e o fim de semana.

O contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) com vencimento em abril de 2015 tinha taxa de 12,230% às 9h32, nivelado ao ajuste da última sessão de 2014, na terça-feira. O DI para janeiro de 2016 apontava 12,99%, ante 12,96% no ajuste anterior e o DI para janeiro de 2021, 12,38%, na máxima, de 12,30% na terça-feira. No mercado de câmbio, o dólar à vista no balcão subia 1,43%, cotado a R$ 2,6930.

Internamente, na noite do último dia 30, após o encerramento da última sessão de 2014, o BC informou que seu programa de leilões de swap cambial do Banco Central terá continuidade em 2015, até, pelo menos, o dia 31 de março. Segundo a autoridade monetária, a chamada "ração diária" ao mercado será reduzida à metade, com oferta de US$ 100 milhões de segunda a sexta-feira, ante US$ 200 milhões por dia anteriormente. No exterior, a valorização do dólar era generalizada nesta sexta-feira, 02.

O mercado de juros futuros também se mantém preocupado com os efeitos de reajustes de preços informados nos últimos dias. A energia elétrica, por exemplo, já está mais cara, com a adoção das bandeiras tarifárias vermelhas em todas as regiões do País neste primeiro mês de 2015. Em relação a transportes, em São Paulo, haverá aumento de 16,67% nas tarifas de trem e metrô, além do acréscimo para os ônibus da capital paulista, ambos a partir de terça-feira (6). Isso sem falar nos cigarros da marca Souza Cruz, que subiram no último dia do ano em todo o Brasil.

Ainda em relação à inflação, a presidente Dilma Rousseff salientou ontem, em seu discurso de posse, que, em todos os anos de seu governo, a inflação permaneceu abaixo do teto da meta de 6,5% e prometeu que "assim vai continuar". Já com relação ao ajuste fiscal, a presidente disse que "vamos fazer, sim, ajustes na economia, mas sem trair nossos compromissos sociais".

O ministro da Fazenda, Joaquim Levy, avaliou que a presidente Dilma buscou o compromisso de todos com o ajuste fiscal, a vigilância sobre a inflação e a necessidade de crescimento econômico. "O ajuste das contas públicas, o crescimento econômico e a geração de empregos são responsabilidade de todos nós", afirmou Levy logo depois do encerramento da sessão.

Logo mais, às 10 horas, Levy participa da posse do ministro do Planejamento, Nelson Barbosa. O presidente do BC, Alexandre Tombini, também deve estar presente na solenidade.

A aversão ao risco prossegue nos mercados financeiros nesta quinta-feira, 16, e contamina o desempenho dos ativos domésticos, que também são influenciados pelo cenário eleitoral acirrado no Brasil. Com isso, o dólar à vista abriu em alta acentuada ante o real, movimento que é acompanhado com a mesma intensidade pelos juros futuros. Às 9h15, na BM&FBovespa, o DI para janeiro de 2017 tinha taxa de 12,23%, de 11,89% no ajuste de quarta-feira, 15; o DI para janeiro de 2021 projetava taxa de 11,74%, de 11,41% no ajuste anterior.

Os negócios locais repercutem a situação de empate técnico entre os candidatos Aécio Neves (PSDB) e Dilma Rousseff (PT) na corrida pelo segundo turno das eleições presidenciais, após as pesquisas Ibope e Datafolha confirmarem ontem à noite os números divulgados na semana passada. Ambos os levantamentos mostraram a mesma vantagem numérica do tucano frente à petista, com 51% das intenções de votos válidos contra 49%, respectivamente.

A margem de erro de ambas as pesquisas é de dois pontos porcentuais. O Ibope ouviu 3.010 eleitores entre os dias 12 e 14 de outubro, enquanto o Datafolha entrevistou 9.081 eleitores entre terça-feira e ontem. Agora, as atenções se voltam para o novo debate entre Dilma e Aécio na TV, às 18 horas.

Ainda internamente, o Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br) subiu 0,27% em agosto ante julho, na série com ajuste sazonal, para 146,73, atingindo o maior patamar desde abril. O resultado ficou ligeiramente abaixo da mediana das estimativas dos analistas ouvidos pelo AE Projeções, de +0,30%, mas dentro do intervalo das estimativas (-0,10% a +0,70%). Mais cedo, a Fundação Getúlio Vargas (FGV) informou que o Índice Geral de Preços - 10 (IGP-10) desacelerou para 0,02% em outubro, ante avanço de 0,31% em setembro. O resultado ficou dentro do previsto por analistas ouvidos pelo AE Projeções, que esperavam desde queda de 0,07% a alta de 0,06%, com mediana negativa em 0,02%.

Porém, os movimentos dos ativos domésticos também são influenciados pelo ambiente internacional, onde os investidores realimentam a onda de pessimismo provocada pelos temores de desaceleração da economia global. O receio foi renovado hoje após dados de inflação e comércio exterior na zona do euro.

Os preços ao consumidor (CPI) na região tiveram a menor alta anual desde outubro de 2009, de +0,3% em setembro em relação a igual período do ano passado, com a taxa ficando abaixo de 1% pelo 12º mês consecutivo e bem distante da meta do Banco Central Europeu (BCE), ligeiramente inferior a 2%. Além disso, o superávit comercial do bloco da moeda única avançou em agosto, mas anotou queda das exportações pelo terceiro mês seguido, em base mensal.

Do outro lado do Atlântico Norte, os índices futuros das bolsas de Nova York exibem perdas ao redor de 1%, sendo que o juro da T-note de 10 anos volta a testar o patamar de 2%. O foco dos agentes globais se direciona, agora, para os Estados Unidos, onde o calendário é dividido entre indicadores, balanços e discursos de dirigentes do Federal Reserve.

Os juros futuros, principalmente com vencimento no longo prazo, avançam desde a abertura dos negócios desta sexta-feira, 10. O comportamento das taxas está alinhado ao do dólar ante o real e é sustentando ainda pela repercussão, entre os investidores, das pesquisas de intenção de voto que mostraram, ontem, situação de empate técnico entre os presidenciáveis Aécio Neves (PSDB) e Dilma Rousseff (PT).

O contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) com vencimento em janeiro de 2016 apontava 11,94% às 9h48, ante 11,86% no ajuste de quinta-feira. O DI para janeiro de 2017, 11,90%, de 11,78% na véspera e o DI para janeiro de 2021, 11,50%, ante 11,36% no ajuste anterior.

As pesquisas Ibope/Estado/TV Globo e Datafolha apresentaram, na véspera, o mesmo resultado: excluindo votos brancos, nulos e eleitores indecisos, Aécio tem 51% das intenções de voto no segundo turno das eleições presidenciais e Dilma, 49%. Já que a margem de erro é de dois pontos porcentuais para mais ou para menos, os dois candidatos estão em situação de empate técnico. As sondagens conhecidas até então, dos institutos Paraná e Veritá, haviam indicado vantagem de 8 a 10 pontos porcentuais do tucano.

Esses levantamentos também repercutiam no mercado de câmbio e ajudavam a explicar a subida do dólar. A moeda dos Estados Unidos foi cotada a R$ 2,4250, com valorização de 1,59%, na abertura. Às 9h52, reduzia o ganho a 1,09%, a R$ 2,4130. Além do clima eleitoral, o dólar era amparado pela preocupação com o ritmo de crescimento das economias em todo o mundo.

No Brasil, o emprego na indústria recuou 0,4% na passagem de julho para agosto, na série livre de influências sazonais, informou hoje o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Foi a quinta taxa negativa consecutiva. Na comparação com agosto de 2013, o emprego industrial caiu 3,6%. Já as vendas de papelão ondulado subiram 2,42% em setembro ante setembro de 2013, informou a Associação Brasileira do Papelão Ondulado (ABPO).

Os juros futuros mostram viés de alta nesta quinta-feira, 25, na esteira do movimento do dólar e as incertezas no front eleitoral deve contribuir para trazer volatilidade aos ativos. Além disso, o Tesouro realiza hoje o leilão tradicional de LTN, a partir das 11 horas.

Embora os juros observem os dados de emprego do IBGE, eles buscam orientação no movimento do dólar. E até a divulgação da próxima pesquisa eleitoral, a Datafolha, esperada para a partir de sexta-feira, 26, o mercado doméstico deve seguir mostrando volatilidade.

Às 9h21, o DI para janeiro de 2017, o mais negociado, tinha taxa de 11,86%, de 11,81% no ajuste de quarta-feira, 24. O dólar à vista no balcão subia 0,75%, a R$ 2,4030, na mínima. O futuro para outubro tinha alta de 0,78%, a R$ 2,4055. O juro da T-note de dez anos estava em 2,539%, ante 2,565% no fim da tarde de ontem.

O IBGE revelou que a taxa de desemprego apurada nas seis principais regiões metropolitanas do País ficou em 5% em agosto, dentro do intervalo das estimativas dos analistas ouvidos pelo AE Projeções, que ia de 4,5% a 5,4% da População Economicamente Ativa (PEA), com mediana em 4,9%. Já o rendimento médio real dos trabalhadores subiu 1,7% em agosto, após redução de 0,2% em julho, sempre na comparação com o mês imediatamente anterior, informou há pouco o IBGE. Em relação a igual mês de 2013, os resultados foram avanço de 2,5% em agosto e alta de 2,6% em julho.

Mais cedo, a Fipe informou que seu Índice de Preços ao Consumidor (IPC), que mede a inflação na cidade de São Paulo, subiu 0,11% na terceira leitura de setembro, desacelerando ante o avanço de 0,17% na segunda prévia deste mês. O resultado ficou dentro do intervalo das estimativas (+0,06% a +0,15%) e abaixo da mediana (+0,14%).

Os juros futuros recuam na manhã desta terça-feira, 16, especialmente os mais longos, seguindo o dólar e os juros dos Treasuries. Toda a movimentação, no entanto, é moderada, uma vez que os investidores em geral aguardam pelo desfecho da reunião de dois dias de política monetária do Federal Reserve, que começa hoje e, no Brasil, por mais uma pesquisa eleitoral para as próximas horas, a Ibope. As taxas futuras mais longas também monitoram os juros dos Treasuries e o movimento reflete ainda correções dos excessos da alta de sexta-feira.

Às 9h31, o DI para janeiro de 2017, o mais negociado, tinha taxa de 11,64%, de 11,69% no ajuste de ontem. o dólar à vista no balcão cedia 0,17%, a R$ 2,3380, na mínima. O juro da T-Note de 2 anos caía a 0,536% e o de 10 anos recuava a 2,536%.

As sondagens reveladas desde a semana passada têm mostrado que o fôlego da candidata pelo PSB Marina Silva era curto e que a presidente Dilma Rousseff (PT), sua principal adversária, está mais forte do que o mercado gostaria reverteu o bom humor motivado pela repentina disparada de Marina após a morte de Eduardo Campos.

A pesquisa Vox Populi/Rede Record, divulgada na segunda-feira à noite, mostrou Dilma com 36% das intenções de voto na primeira rodada do pleito e Marina com 27%. Num segundo turno, ambas aparecem em empate técnico, com Marina com 42% e Dilma com 41%.

Os juros futuros aceleraram a alta na reta final de negócios e terminaram o pregão perto das máximas do dia. Tal movimento teve origem na pesquisa Ibope, divulgada na manhã desta sexta-feira (12), e que voltou a mostrar reação da presidente Dilma Rousseff nas intenções de voto. Por fim, no exterior, o viés de alta do dólar e dos yields dos Treasuries acabaram por sedimentar o movimento dos ativos domésticos. Como resultado, a taxa do DI para janeiro de 2016 fechou abaixo do juro para janeiro de 2021 pela primeira vez desde 28 de agosto.

Ao término da negociação regular na BM&FBovespa, a taxa do DI para janeiro de 2015 (118.500 contratos) marcava 10,85%, de 10,83% no ajuste anterior. A taxa do DI para janeiro de 2016 (313.360 contratos) indicava 11,61%, de 11,41% na véspera. O DI para janeiro de 2017 (421.180 contratos) apontava 11,77%, de 11,48% no ajuste anterior. E o DI para janeiro de 2021 (326.195 contratos) tinha taxa de 11,68%, de 11,29% na quinta-feira, 11.

Ainda pela manhã, o mercado conheceu a mais recente sondagem CNI/Ibope, que mostrou o fim do empate técnico no primeiro turno, com Dilma à frente, oscilando de 37% para 39%. Marina tem 31% e Aécio, 15%. Para o segundo turno, a vantagem de Marina Silva sobre Dilma caiu, de 7 pontos para apenas 1. Agora a candidata do PSB tem 43% e a petista, 42%.

Enquanto isso, no exterior, crescem as expectativas de que o Fed usará um tom mais "hawkish" no comunicado da reunião de política monetária da próxima semana, marcada para os dias 16 e 17. Essa avaliação ganhou força com a divulgação de números relativamente positivos da economia dos EUA. Embora tenham vindo ligeiramente abaixo da expectativa, as vendas no varejo norte-americano subiram 0,6% em agosto e os números dos dois meses anteriores foram revisados para cima. Além disso, o dado sem automóveis avançou mais que o esperado. Já o índice preliminar de sentimento do consumidor dos EUA, medido pela Universidade de Michigan, saltou para 84,6 em setembro, de 82,5 em agosto, superando a previsão de uma leitura de 83,0. Assim, o yield do T-note de 10 anos subia a 2,611% às 16h39, de 2,551% no fim da tarde de ontem.

Também influenciado por esse ambiente, o dólar à vista no mercado de balcão teve a quinta sessão seguida de alta e encerrou o dia com valorização de 2,01%, cotado a R$ 2,3380 - maior valor desde 19 de março deste ano. Na semana, a divisa norte-americana acumulou valorização de 4,24%.

Antes da abertura do mercado de juros, o Banco Central revelou que o Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br) subiu 1,50% em julho ante o mês anterior, na série com ajuste sazonal, ficando acima da mediana das estimativas dos analistas do mercado financeiro ouvidos pelo AE Projeções (1,05%), mas dentro do intervalo das estimativas (-0,60% a +1,70%). Na comparação anual, a queda foi 0,23%, sendo uma queda menor do que a mediana (-0,90%), mas também ficou dentro das previsões (-2% a +0,10%) dos analistas do mercado financeiro ouvidos pelo AE Projeções.

A economia brasileira entrou oficialmente em recessão, a primeira desde 2009, segundo mostram dados divulgados nesta sexta-feira, 29, pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). O PIB caiu 0,6% no segundo trimestre, ante o primeiro trimestre, resultado pior do que o esperado pelos analistas ouvidos pelo AE projeções, cuja estimativa mediana era de -0,4%. Na comparação com o segundo trimestre do ano passado houve contração de 0,9%, também pior do que a mediana das projeções, de -0,60%.

Além de confirmar um quadro de recessão técnica, a atividade econômica bastante fraca deve entrar de vez na disputa eleitoral, com os candidatos da oposição usando esse desempenho para criticar a administração da presidente Dilma Rousseff (PT). Até o momento, os ataques estavam focados principalmente na inflação, que em 12 meses continua no teto da meta, a 6,50%. Em instantes será divulgado outro dado, que também está relacionado a outro ponto delicado do atual governo: as contas públicas.

No caso do resultado do governo central (Tesouro Nacional, Banco Central e Previdência), que o Tesouro Nacional informa também hoje, as expectativas variam de -R$ 3,3 bilhões a +R$ 2,1 bilhões, com mediana zero. Na sequência, às 10h30, o Banco Central informa o resultado primário do setor público consolidado do mês passado e as estimativas oscilam de -R$ 2,9 bilhões a +R$ 2,0 bilhões, com mediana de +R$ 1,2 bilhão.

Operadores das mesas de renda fixa lembram que nos últimos dias alguns investidores se posicionaram nas taxas dos DIs apostando em um número mais fracos que o esperado. Com isso, a curva de juros futuros, que segue com inclinação negativa, deve reagir à essa rodada intensa de indicadores econômicos domésticos, mas sem tirar a atenção dos investidores do fator político, em meio à expectativa pelos números da pesquisa do Datafolha, prevista para ser divulgada a partir desta sexta-feira.

Às 9h20, o DI para janeiro de 2015 tinha taxa de 10,770%, ante 10,780% no ajuste de ontem. O DI para janeiro de 2016 apontava 11,19%, na mínima, de 11,24%. O contrato para janeiro de 2017 indicava 11,22%, de 11,26%. E o DI para janeiro de 2021 mostrava 11,15%, de 11,18%. Já o dólar à vista, no balcão, estava estável, cotado a R$ 2,2430.

As taxas futuras iniciaram a sessão com leve tendência de queda, acompanhando o dólar, mas logo na sequência voltaram para perto dos ajustes, em linha com o comportamento dos juros dos Treasuries. A agenda carregada nos EUA e dados sobre as operações de crédito no Brasil devem ser acompanhados de perto pelos participantes.

Por volta das 9h35, o contrato de depósito interfinanceiro (DI) para janeiro de 2015 marcava 10,80%, ante 10,81% no ajuste de ontem. O DI para janeiro de 2016 apontava 11,26%, de 11,25%. O DI para janeiro de 2017 indicava 11,40%, de 11,37%. E o DI para janeiro de 2021 mostrava 11,49%, de 11,47%. Em Nova York, o juro da T-note de 10 anos estava em 2,387%, de 2,386% no fim da tarde de segunda-feira, 25.

Nos Estados Unidos, dados de encomendas de bens duráveis em julho divulgados hoje mostraram um salto de 22,6%, bem acima da projeção de +7,5%. Já o índice de confiança do consumidor em agosto, calculado pelo Conference Board, está previsto para 11 horas, mesmo horário em que será anunciado o índice de atividade regional em agosto do Fed de Richmond. Antes, às 10 horas, os investidores conhecerão o indicador de preços de moradias de 20 cidades americanas calculado pela S&P/Case-Shiller.

Por aqui, a FGV informou nesta manhã que o Índice Nacional de Custo da Construção - Mercado (INCC-M) ficou em 0,19% em agosto, mostrando desaceleração ante a alta de 0,80% registrada em julho. A taxa ficou dentro do intervalo das estimativas dos analistas do mercado financeiro consultados pelo AE Projeções (que iam de 0,15% a 0,38%) e abaixo da mediana, de 0,25%. Logo mais, às 10h30, o Banco Central informa a nota de política monetária e operações de crédito em julho.

Além disso, a expectativa pela pesquisa Ibope, prevista para às 18 horas, e pelo primeiro debate entre os candidatos à Presidência na tevê Bandeirantes, hoje à noite, deve fortalecer as apostas no crescimento das intenções de votos para os candidatos de oposição ao longo do dia nos mercados brasileiros. Será o primeiro levantamento do Ibope tendo Marina Silva como a candidata do PSB à Presidência da República e, conforme palavras do coordenador financeiro de campanha do partido, deputado Márcio França, "o resultado virá avassalador", mostrando que Marina é uma das favoritas na corrida presidencial.

Os juros futuros abriram em leve alta nesta terça-feira (19) seguindo o dólar e reagindo a dados sobre a economia dos Estados Unidos. Além disso, os investidores digerem as novidades no cenário político doméstico.

Por volta das 9h30, a taxa do contrato de depósito interfinanceiro (DI) para janeiro de 2016 apontava 11,30%, de 11,25%. O contrato para janeiro de 2017 indicava 11,42%, de 11,37%. E o janeiro 21 mostrava 11,57%, de 11,52%. No mercado de câmbio, o dólar à vista no balcão subia 0,22%, a R$ 2,2630. Já o yield da T-note de 10 anos estava em 2,378%, de 2,391% no fim da tarde de ontem.

Hoje, foi revelado que o índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) dos EUA subiu 0,1% em julho ante junho, em linha com as previsões. Já o núcleo do índice, que exclui os preços voláteis de inflação e alimentos, avançou 0,1%, quando a previsão era de alta de 0,2%. Enquanto isso, as construções iniciadas de moradias no país saltaram 15,7% em julho ante junho, bem melhor que a projeção de +7,6%.

Entre os indicadores domésticos, a segunda prévia do IGP-M de agosto confirmou as expectativas e caiu 0,35%, ante recuo de 0,51% na segunda prévia do mesmo índice de julho. O resultado ficou dentro do intervalo das estimativas dos analistas do mercado financeiro ouvidos pelo AE Projeções, que esperavam taxa entre -0,42% a -0,21%, mas a queda foi maior que a mediana das expectativas, de -0,32%. Já o Índice de Preços ao Consumidor (IPC), que mede a inflação na cidade de São Paulo, subiu 0,34% na segunda prévia de agosto, acelerando-se da alta de 0,21% na primeira leitura deste mês. As projeções iam de +0,24% a +0,38%, com mediana de +0,29%.

O IBGE informou que a receita bruta nominal de serviços subiu 5,7% em junho ante o mesmo mês do ano passado e agora acumula alta de 7,4% no ano e 8,0% em 12 meses. Foi o menor crescimento da série histórica da Pesquisa Mensal de Serviços, iniciada em janeiro de 2012.

Na entrevista concedida na noite de segunda-feira, 18, no Jornal Nacional, a presidente Dilma Rousseff foi questionada sobre três temas: corrupção, saúde e economia. Ela afirmou que seu governo enfrentou a crise econômica sem provocar arrocho à população. Ao falar sobre saúde, disse que a responsabilidade deve ser compartilhada entre as três esferas de poder, e defendeu o Mais Médicos, sua principal bandeira no setor. A presidente também defendeu os ministros afastados após denúncias e afirmou que seu governo foi o que criou mais mecanismos de combate à corrupção.