O ex-presidente da Comissão Europeia Romano Prodi disse nesta sexta-feira que o fim da unanimidade no conselho do Banco Central Europeu (BCE) é um avanço. "A unanimidade é uma fantasia que tem impedido a Europa de avançar. O fim da unanimidade é a premissa para a democracia", disse ele em uma entrevista para a rádio italiana Radio24.

Na quinta-feira (06), o BCE anunciou um novo programa de compras de bônus, para tentar reduzir os custos de financiamento para os países debilitados da zona do euro. Mas a decisão não foi unânime. O presidente do banco central alemão, Jens Weidmann, votou contra a medida, que ele considera uma forma de financiar os governos do bloco, o que é proibido pelos estatutos do BCE.

Para Prodi, a condicionalidade atrelada ao novo programa do BCE - que só vai comprar bônus em paralelo com os fundos de resgate da zona do euro - não deve ser vista como um "pagamento" do país beneficiado pela ajuda que está recebendo. "O BCE não é uma entidade estrangeira, é uma instituição da qual a Itália participa", argumentou.

Prodi, que também é ex-primeiro-ministro da Itália, contestou uma afirmação do atual premiê, Mario Monti, que disse que o país deve voltar a crescer muito em breve, após quatro trimestres consecutivos de recessão. "Não há sinais de recuperação. Nenhum", afirmou. Ele também negou que tenha intenção de se candidatar à presidência da Itália. As informações são da Dow Jones.

O ministro de Finanças da Alemanha, Wolfgang Schäuble, afirmou que o Banco Central Europeu (BCE) não está excedendo seu mandato ao decidir comprar bônus do governo de países endividados da zona do euro no mercado aberto. Os comentários de Schäuble são o sinal mais claro até agora de que o governo alemão apoia o plano anunciado ontem pelo presidente do BCE, Mario Draghi.

"O mandato do BCE está claramente limitado à política monetária e às decisões que ele toma estão dentro da área de política monetária", afirmou o ministro após participar de um seminário junto com o ministro de Finanças da Suécia, Andres Borg. "Eles sabem muito bem o que precisam fazer. Não é o começo do financiamento monetário da dívida soberana", acrescentou, dizendo que isso seria inaceitável.

O programa do BCE tem enfrentado resistência do banco central da Alemanha, o Bundesbank, pois é visto como potencialmente inflacionário e uma transgressão da política monetária para a área da política fiscal. As informações são da Dow Jones.

A despeito da série de eventos econômicos ocorridos na manhã desta quinta-feira (6) no Brasil e no exterior, o dólar segura-se na estabilidade ante o real. O viés de baixa, porém, foi neutralizado, após a reação do euro às declarações do presidente do Banco Central Europeu (BCE), Mario Draghi, e também devido à criação maior que a esperada de postos de trabalho nos Estados Unidos.

Às 10h25, o dólar à vista exibia alta de 0,10% no balcão, cotado a R$ 2,041, na máxima. Na abertura, a moeda norte-americana foi negociada em baixa e bateu R$ 2,033 na mínima, em queda de 0,30%. No mesmo horário, o contrato futuro do dólar para outubro subia 0,07%, a R$ 2,049.

Um operador da mesa de câmbio de uma corretora paulista afirma que o volume financeiro já sinaliza fraqueza dos negócios para o dia, nesta véspera de feriado no País. Outro profissional, que também falou sob a condição de não ser identificado, reforça a visão de que o dólar não tem muito espaço para reagir ao noticiário do dia e acaba oscilando pontualmente. Ao mesmo tempo, a ata da reunião da semana passada do Comitê de Política Monetária (Copom) teve efeito neutro sobre o mercado cambial, após o colegiado reiterar que ajustes condicionais serão conduzidos com "máxima parcimônia".

Em contrapartida, no exterior, o euro assumiu uma intensa volatilidade após as declarações do presidente da autoridade monetária. Draghi confirmou as expectativas ao anunciar que o BCE irá comprar bônus soberanos no mercado secundário. Por volta das 10h20, o euro valia 1,2586, de US$ 1,2625 no fim da tarde de ontem (5), e depois de bater a máxima ante o dólar em dois meses.

A moeda norte-americana também ganhou força após o relatório ADP mostrar a criação de 201 mil empregos no setor privado do país em agosto, acima da previsão de +145 mil novas vagas no mês passado. A pesquisa é vista como um termômetro para o relatório oficial do mercado de trabalho (payroll), que sai amanhã e que pode balizar a decisão de política monetária do Federal Reserve, na semana que vem.

Apesar da volta dos negócios em Nova York, passado o fim de semana prolongado nos Estados Unidos, o início do mês de setembro parece ter sido adiado mais uma vez. Os mercados internacionais operam na linha d'água nesta terça-feira, com os investidores à espera da reunião do Banco Central Europeu (BCE), na quinta-feira (6) e dos números do mercado de trabalho nos Estados Unidos (payroll), um dia depois. Com isso, o dólar deve voltar a exibir pouca oscilação ante o real nesta terça-feira.

Por volta das 9h40, o contrato futuro do dólar para outubro caía 0,20%, a R$ 2,0375, na mínima, depois de ir até R$ 2,0415, estável, na máxima. No mercado de balcão, o dólar à vista tinha baixa de 0,05%, a R$ 2,031, após oscilar entre R$ 2,030 (-0,10%), na mínima, e R$ 2,032 (estável), na máxima. No mesmo horário, em Nova York, o dólar norte-americano caía 0,07% ante o dólar australiano e recuava 0,12% em relação ao dólar canadense.

Operadores de câmbio afirmam que o mercado doméstico não deve apresentar grandes movimentações até a quarta-feira (5), acompanhando o ritmo mais lento dos negócios ao redor do mundo, por causa dos eventos de grande relevância previstos para o fim da semana no Brasil e no exterior. "Ontem, hoje e amanhã, o dólar deve apresentar oscilação limitada", resume um operador de tesouraria de um banco local.

O profissional, que falou sob a condição de não ser identificado, diz, porém, que o ligeiro viés negativo exibido nesta terça-feira pelo dólar por aqui está relacionado ao comportamento das moedas correlacionadas com commodities no exterior. Além disso, mesmo com a volta das operações em Nova York, com o fim das comemorações pelo Dia do Trabalho nos EUA, o volume financeiro deve seguir fraco - na segunda-feira, o giro representou cerca de 20% do volume diário normal.

Internamente, o destaque fica para a divulgação da ata da reunião da semana passada do Comitê de Política Monetária (Copom), que deve definir será haverá um corte residual no próximo encontro do colegiado do Banco Central, em outubro, ou se a taxa básica de juros (Selic) será mantida em 7,5% até o fim do ano. Por enquanto, as taxas futuras de juros mantêm a projeção de uma Selic a 7,25% no próximo mês.

Mas o radar dos mercados financeiros está voltado ao exterior. A grande expectativa gira em torno do desfecho da reunião do Banco Central Europeu (BCE), na quinta-feira (6). Os investidores estão ávidos por detalhes e o momento em que deve ser acionado um eventual programa de recompra de bônus no mercado secundário pela autoridade monetária.

Porém, qualquer movimento do BCE depende de um pedido formal de resgate financeiro. O ministro das Finanças da Espanha, Luis de Guindos, disse que espera mais clareza sobre as condições de uma possível ajuda para seu país nas próximas semanas. "Primeiramente, as condições devem ser resolvidas", afirmou, acrescentando que só depois é que a Espanha irá solicitar apoio dos fundos de resgate da zona do euro. Ainda no mesmo horário, o euro apagava os ganhos e caía a US$ 1,2570, de US$ 1,2591 no fim da tarde de ontem em Nova York.

Também é grande a expectativa pela divulgação do número de postos de trabalho criados nos EUA em agosto, juntamente com a taxa de desemprego do país. Ao final da semana passada, o presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke, deixou em aberto a possibilidade de novos estímulos à economia norte-americana, mas salientou que a fraqueza do mercado de trabalho é uma grave preocupação para o Fed. Segundo Bernanke, as edições anteriores de afrouxamento quantitativo (QE1 e QE2) impulsionaram mais de 2 milhões de empregos. O dado será divulgado na sexta-feira (7) em dia de feriado no Brasil.

Os mercados financeiros no mundo retomam os negócios na primeira semana de setembro, que marca o fim das férias de Verão no Hemisfério Norte, na expectativa em torno da reunião de política monetária do Banco Central Europeu (BCE), programada para quinta-feira (6). O foco dos investidores é se o presidente do BCE, Mario Draghi, irá oferecer detalhes sobre uma possível compra de títulos da dívida pública de países do euro em dificuldade ou sobre outras medidas de estímulo monetário, como a redução de taxas de juros. A decisão do BCE será o teste para a continuação dos ganhos recentes das bolsas de valores mundiais.

As declarações de Draghi serão determinantes para alimentar ou desestimular o apetite a risco. Ao longo do mês de agosto, com um fraco calendário de eventos, como reuniões de cúpulas de líderes europeus, a falta de notícias negativas abriu espaço para recuperação de ativos de risco, como ações de empresas listadas em bolsas de valores, de moedas de países emergentes e de commodities. A bolsa de Madri, por exemplo, teve um ganho de 16,4% em agosto; a de Frankfurt subiu 5,5%; e a Bovespa avançou 2,78%. O fôlego desses ganhos dependerá de os bancos centrais, em especial o BCE e o Federal Reserve (Fed), anunciarem medidas de intervenção para injetar liquidez na economia mundial.

A reunião de política monetária do BCE vem no rastro do discurso do presidente do Fed, Ben Bernanke, em Jackson Hole na última sexta-feira, 31. No evento, Bernanke deixou as portas abertas para mais estímulos econômicos, mas não ofereceu detalhes sobre uma nova rodada de afrouxamento quantitativo, o QE3. O suspense foi transferido para a reunião de política monetária do Fed, marcada para o dia 13 de setembro. Nesse ínterim, as expectativas do mercado com relação a políticas de injeção de liquidez recaem agora sobre Draghi. Uma nova decepção pode azedar o humor dos investidores, deflagrando um sentimento de aversão ao risco e de correção nos preços dos ativos.

Ceticismo 

Analistas de bancos de investimentos estrangeiros demonstram ceticismo sobre um eventual anúncio de um programa de compra de dívida soberana pelo BCE na quinta-feira. Há avaliações de que Draghi pode não oferecer respostas específicas sobre o tema antes do dia 12, quando a Corte Constitucional da Alemanha vota pela aprovação ou não da criação de um fundo de resgate permanente europeu (ESM, na sigla em inglês) e sobre a flexibilidade da atuação desse fundo.

Como há grande expectativa entre líderes da zona do euro em relação à decisão da Corte alemã, "não acreditamos que o BCE apresentará um plano detalhado (para um programa de compra de dívida) antes do dia 12", afirmaram economistas do banco ING em nota a clientes.

Já o analista sênior do banco Danske Bank, Peter Posing Andersen, acredita que as expectativas do mercado sobre um eventual anúncio de medidas concretas por Draghi vêm diminuindo nos últimos dias. "O BCE deve esperar pela Corte Constitucional da Alemanha? O ESM ou a EFSF (Linha de Estabilidade Financeira Europeia) teria que comprar títulos antes de o BCE ativar o programa?", indaga Andersen, em relatório enviado a clientes. Para ele, os investidores certamente ficarão bastante decepcionados se Draghi, novamente, não entregar o que vem prometendo, ou seja, "detalhes significativos" de medidas de estímulo.

A credibilidade de Draghi foi minada quando, depois de prometer fazer "o que for necessário" para salvar o euro, o presidente do BCE frustrou os mercados deixando de anunciar medidas concretas na reunião de política monetária do dia 2 de agosto. Por outro lado, os estrategistas do banco Barclays, Guillermo Felices, Philippe Gudin e Julian Callow, avaliam não só que é possível que Draghi traga detalhes do programa de compra de bônus, mas também destacam a probabilidade de que ele defenda novas medidas de ajuda a bancos. Com isso, entendem que há uma tendência positiva para a tomada de risco.

O Banco Central Europeu (BCE) está considerando estabelecer taxas de juros de referência para cada país em compras futuras de bônus soberanos, de acordo com uma reportagem da última edição da revista Der Spiegel.

A reportagem, que não diz a fonte da informação, afirma que de acordo com a proposta, o BCE compraria bônus de países afetados pela crise quando suas taxas de juros superaram um certo prêmio em relação aos bônus da Alemanha. Dessa maneira, os investidores receberiam um sinal sobre qual nível de taxa de juros o BCE considera apropriado, destaca a revista.

O conselho do BCE discutirá se implementará a proposta em uma reunião no início de setembro, afirmou a Der Spiegel. Como o Banco Central tem meios ilimitados, e pode imprimir dinheiro, tal medida evitará que os especuladores impulsionem as taxas de juros para o limite previsto, destaca a reportagem.

A medida também permitirá que o BCE mantenha os custos de financiamento dos países afetados pela crise sob controle e garanta que o spread da taxa de juros na zona do euro não se desvie para muito longe, segundo a revista.

A Der Spiegel afirmou que o BCE quer ser mais transparente sobre seu programa de compra de bônus no futuro, tornando público, por exemplo, o volume de títulos e o país específico do qual ele comprou os títulos logo após a operação. As informações são da Dow Jones.

O dólar começa a semana com leve alta ante o euro e um comportamento misto ante moedas com forte correlação com commodities. Em relação ao real, o dólar no mercado à vista de balcão abriu com estabilidade, a R$ 2,0280 - máxima até o momento. Até 9h33, a mínima foi de R$ 2,0270 (-0,05%).

No mercado futuro, o dólar que vence em 1º de setembro de 2012 abriu em baixa, a R$ 2,0385 (-0,07%) e, às 9h10, atingiu a máxima de R$ 2,0430, alta de 0,15%. A mínima, até esse horário, foi de R$ 2,0375 (-0,12%).

Os investidores do mercado de moeda mostram certa cautela nesta segunda-feira, apesar da queda dos juros dos bônus de prazo mais curto da Espanha e da Itália. Os títulos soberanos espanhóis e italianos continuam sendo favorecidos pelos comentários de autoridades que alimentaram a esperança de que o Banco Central Europeu (BCE) fará de tudo para preservar o euro e tomará medidas para evitar mais aumentos nos custos de financiamento de países fiscalmente debilitados da zona do euro.

Ainda assim, a falta de uma ação concreta por parte do BCE deixa os participantes na defensiva, já que possíveis surpresas negativas que tenham a zona do euro como origem não são descartadas.

Na sexta-feira, um dirigente do Banco Central Europeu (BCE) garantiu que a instituição vai passar a comprar bônus soberanos de países da zona do euro mesmo sem unanimidade entre os países membros. O avanço do euro frente ao dólar na sexta-feira, para US$ 1,2385, foi a maior em mais de um mês. Já o dólar ante o real caiu 1,07% no mercado à vista de balcão, para R$ 2,028.

Nesta segunda-feira, a moeda norte-americana se recupera ligeiramente, amparada ainda no forte indicador de emprego dos Estados Unidos, que já impulsionou as bolsas globais na sessão anterior. Foram criados 163 mil empregos no mês passado, maior número desde fevereiro, embora a taxa de desemprego tenha subido para 8,3% e o número de postos de trabalho criados no mês anterior tenha sido revisado para baixo.

Às 9h35, o euro estava em US$ 1,2379, de US$ 1,2385 no fim da tarde de sexta-feira, enquanto o dólar recuava para 78,28 ienes, de 78,48 ienes anteriormente. A moeda norte-americana subia 0,25% diante do dólar australiano; estava estável (-0,01%) em relação ao dólar canadense; recuava 0,2275% ante a rupia indiana; e ganhava 0,04% em comparação com o dólar neozelandês.

No mercado doméstico, os players mudaram suas previsões para o câmbio na Pesquisa Focus do Banco Central. A previsão agora é de que a moeda norte-americana deve terminar 2012 e 2013 no patamar dos R$ 2,00. A mediana das projeções para o preço do dólar no fim deste ano subiu de R$ 1,96 para exatos R$ 2,00. Para o fim de 2013, avançou de R$ 1,95 também para R$ 2,00. No mesmo levantamento, o mercado financeiro elevou as previsões para a taxa média de câmbio. Para 2012, o número avançou de R$ 1,93 para R$ 1,94. Para 2013, a estimativa subiu de R$ 1,95 para R$ 1,97. As estimativas para agosto se mantiveram na casa dos R$ 2,00. Para o fim do mês, a previsão para o dólar subiu de R$ 2,01 para R$ 2,03.

A Espanha não está com pressa para pedir um novo resgate para a União Europeia (UE) e pode esperar até que mais detalhes sejam divulgados sobre as condições ligadas ao pacote, afirmou o ministro de Finanças Luis de Guindos. O governo espanhol cobriu 70% de suas necessidades financeiras de 2012 e espera aguardar até que o Banco Central Europeu (BCE) esboce seu novo programa para ajudar a reduzir os custos de financiamento para países europeus periféricos antes de pedir ajuda, disse De Guindos, em entrevista publicada neste domingo no jornal espanhol ABC.

"Quando nós soubermos os detalhes (do programa), teremos um calendário mais preciso", afirmou De Guindos, segundo o diário. Uma porta-voz do ministério confirmou as declarações. Os comentários de De Guindos foram feitos depois de o primeiro-ministro Mariano Rajoy ter aberto o caminho, na sexta-feira, para a solicitação de ajuda do fundo de resgate da zona do euro para ajudar a aliviar a crise financeira espanhola.

A posição da Espanha em relação ao pedido de socorro representa uma reversão para o governo conservador de Rajoy. Em razão das condições e do estigma político que se seguem ao pedido de ajuda, anteriormente ele havia rejeitado a possibilidade de pedir socorro, na expectativa de uma medida unilateral do BCE.

Nos últimos dias, porém, autoridades espanholas começaram a reconhecer, privadamente, que na falta de uma medida do BCE o governo seria forçado a pedir ajuda ao fundo. O governo tem uma posição de caixa confortável, mas precisa de dinheiro para pagar grandes vencimentos de dívida em outubro e para ajudar as regiões que sofrem com falta de liquidez.

Na entrevista publicada neste domingo, De Guindos disse que o governo espanhol vai relevar um conjunto de medidas relacionadas ao setor financeiro no dia 24 de agosto. Entre elas estão a aprovação de ações detalhadas que o governo pretende implementar para aceitar o resgate do setor bancário e explicações sobre a criação do chamado "banco ruim", para os ativos ruins do setor imobiliário.

O governo também vai alterar a forma como o próprio fundo de resgate aos bancos espanhóis vai funcionar e emitir novas regulações relativas à venda de produtos financeiros complexos. De Guindos disse que a Espanha está realizando as reformas exigidas pela UE e espera que o bloco, em troca, reduza as dúvidas sobre o euro e ajude a diminuir os custos de financiamento do país.

"Se toda a máquina a UE for colocada em ação e dissipar as dúvidas sobre o euro", a Espanha pode economizar cerca de 12 bilhões de euros em pagamento de juros sobre sua dívida nos próximos dois anos, disse. "Não podemos permitir que parte das economias que estamos fazendo com os planos de austeridade do governo e os sacrifícios que pedimos aos nossos cidadãos sejam absorvidos em pagamento de juros de nossa dívida." as informações são da Dow Jones.

Líderes de instituições europeias estão trabalhando em um plano para criar uma união fiscal entre os países do bloco, em mais um esforço para salvar o euro, de acordo com notícia da revista alemã Der Spiegel. O plano prevê que os países membros não possam mais contrair novas dívidas de forma independente. O documento estaria sendo preparado pelo presidente da Comissão Europeia, Jose Manuel Barroso, pelo presidente do Banco Central Europeu (BCE), Mario Draghi, pelo presidente do Conselho Europeu, Herman Van Rompuy, e por Jean-Claude Juncker, o presidente do grupo formado por ministros de Finanças dos países da zona do euro. As fontes das informações são foram citadas pela revista.

Em um encontro informal realizado em 23 de maio, líderes europeus cobraram Van Rompuy, Barroso, Draghi e Juncker para que reunissem propostas para o próximo encontro que ajudassem os líderes a criar um mapa para discussões de como será o futuro da Europa. As questões que serão discutidas foram divididas em duas categorias. Entre as ideias sugeridas estão a criação de títulos do bloco europeu, um seguro na forma de depósitos de extensão para toda a Europa e uma união bancária, que cairia na categoria de responsabilidade mútua para a dívida soberana e para os bancos europeus. Estas são ideias do presidente francês, François Hollande.

A Der Spiegel relata que um país membro apenas poderia ter autonomia sobre os recursos que podem ser cobertos por sua própria renda. Países que precisam de recursos além do que arrecada precisarão encaminhar suas necessidades para o grupo de ministro de Finanças da zona do euro, que então decidiria sobre os recursos direcionados para cada país e emitiram títulos da zona do euro para financiar a dívida. As regras seriam válidas apenas para futuros empréstimos e não para dívidas já existentes. As informações são da Dow Jones.